专利名称：用于匹配失配项目之预期买入和卖出的系统和方法
技术领域：
本发明的背景本发明为用于匹配失配项目之预期买入和卖出的系统和方法，失配项目如商品、服务、金融工具和产权。
通常，最好买入或卖出难以在公开市场上找到的具有特定特征的项目。此类项目的示例包括诸如不可交割远期价差(NDFS)、远期利率协议(FRA)、国库/代理机构债券掉换之类的金融工具，和诸如腾空房屋和飞机之分时权限之类的产权。NDFS是在即期买入某种货币并在远期的某个预定时刻前卖出另一种货币的一个契约，其中在到期日，借助合同价格与到期日适用的基准价格(指数)之间的差值定义的以美元为单位的现金结算，结算该契约。FRA是在特定远期前的某个预定时间内，在将来某个特定即期借入或借出货币的协议。
作为一个更具体的示例，考虑远期利率协议，甲方的即期为10月13日，远期为10月27日，数量为五百万适当货币，价格为总点数112点(即，1.12％)，并且希望通过鉴定风险冲销协议将与该协议关联的风险降到最低程度。乙方希望买入满足以下条件的FRA，即期为10月13日，远期为10月15日，数量为五百万适当货币，价格为总点数16点，第三方希望买入满足以下条件的FRA，即期为10月15日，远期为10月27日，数量为五百万适当货币，价格为总点数96点。在以上情况中，最好能够匹配各方的买入和卖出要求，从而完成所需交易。
同样，考虑有关腾空房屋产权的分时权限。甲方的占有权为7月1日至7月15日，并且希望整体卖出其产权。乙方仅仅希望买入从7月1日至7月7日的产权，而第三方仅仅希望买入从7月8日至7月15日的产权。在上述情况中，乙方和第三方都不希望购买从7月1日开始至7月15日为止的全部产权，因为它们远远多余各自需要。同时，在上述情况中，甲方也不希望最初把产权出售给乙方或第三方，因为其担心不能出售剩余时间的产权。因此，由于各方的要求并不匹配，所有各方均不能完成产权交易。
显然，用于说明以上讨论的转让项目的匹配难度的示例非常简单，一般技术人员能够想到更复杂的情况，例如，FRA的十几个失配买入和卖出。在更复杂的情况中，以下陈述的本发明之原理同样适用。
考虑到上述问题，本发明的目的在于提供用于匹配失配项目之预期买入和卖出的系统和方法。
本发明的概要根据本发明的原理，提供用于匹配失配项目之预期买入和卖出的系统和方法。上述系统比较项目的潜在买主/卖主的需求与项目的其他潜在买主/卖主的需求，以便构建支持各方之最佳交易的交易。可以利用本发明来匹配任意项目的买入和卖出，任意项目如商品、服务、金融工具和产权(如，不动产的所有权，动产的单纯占有权等)。
在本发明的一种实施方式中，首先询问潜在买主或卖主，以标识当事人希望买入或卖出的项目。上述标识包括能够唯一标识该项目并且描述该项目之特征和参数的信息。例如，对于NDFS，当事人可以标识该NDFS具有的给定即期特征，给定远期特征，以及特定的市场约定参数。市场约定可以为规定日期、交割日、平均日或任何合适的日计数约定。当事人也可以指出价格参数(例如，根据每日价格、总出价/要价或收益率曲线)，数量参数，以及当事人希望买入还是卖出。
接着，当事人可以指出客户首选项，如该客户不希望与其进行交易的交易对手，该客户希望与其进行交易的交易对手，该客户希望的匹配生成方法的最大数目，有关价格匹配的允许偏差，是否将报告给当事人的匹配限于得到最大价格收益的当事人，具有的最大数量匹配，具有的最小时间差距，或任何其他合适的首选项。
然后，根据输入的信息，该系统和方法生成该项目的修改特征。在上例中，修改特征包括与NDFS关联的日期，如所请求的市场约定的有效营业日日期。在生成了上述数据以及所有其他必需数据后，该系统和方法执行匹配过程。在匹配过程中，将特征和修改特征(如，买入和卖出日期)进行分组(如，根据日期位置以及该日期是买入日期还是卖出日期)，然后进行分类。同时，可以将特征转换为其他特征，以方便匹配。例如，为方便具有不同日期约定的NDFS之间的匹配，本发明可以在匹配前将买入和卖出日期转换为标准约定格式的日期，或其他约定格式的日期。然后，比较该项目的特征(如，买入日期)与其他项目的对应或基本对应特征(如，卖出日期)，从而建立交易匹配的潜在组合列表，以完成所需交易。最后，可以手工或自动交易匹配，并且确认已完成其交易。
附图的简要说明通过连同附图阅读最佳实施方式的详细说明书，本发明的其他特征、其本质以及各种优势将更加明显，其中在所有附图中，相同参考字符指相同部分，附图为
图1、3、9和16表示根据本发明之某些实施方式生成的转换贸易条目和匹配设置显示；图2表示根据本发明之某一实施方式生成的客户信息条目显示；图4、5、7、11和17表示根据本发明之某些实施方式生成的转换贸易列表显示；图6、8、10和12-15表示根据本发明之某些实施方式生成的匹配列表显示；图18表示根据本发明之某一实施方式的匹配交易确认显示；图19是一个流程图，表示根据本发明之某些实施方式执行图1-18所示功能的过程；图20是一个流程图，表示根据本发明之某一实施方式推荐项目以完成匹配的匹配过程(即，求解装置)；图21是一个表，表示根据本发明之某一实施方式在匹配过程中使用的数据结构；以及图22是一个系统框图，该系统根据本发明之某些实施方式实现图1-21所示过程和功能。
最佳实施方式的详细说明以下连同图1-22中所示的最佳实施方式，详细说明本发明。
转到图1-18，图1-18表示本发明之某些实施方式中提供的屏幕显示示例。图1表示“输入FRA转换贸易交易”窗口100。在该窗口中，当事人可以输入有关该当事人希望买入或卖出的FRA转换贸易的信息。正如看到的那样，以上信息包括标识符102，客户名称104，该当事人希望买入还是卖出106，一个或多个即期108，一个或多个远期110，货币112，数量114，价格约定116，该价格是基于每日的点数还是总点数118，是否使用默认价格120，不使用默认价格时的买入和卖出价格122，用于匹配的FRA的状态124(即，是否能够用来进行匹配(有效)，不能用来进行匹配(未决)，或正在从匹配系统中删除(删除))，以及注释126。同时在窗口100内，当事人可以使用按钮128来复位或清除窗口100，列出已输入到匹配系统中的所有转换贸易的FRA转换贸易标识符，插入显示的转换贸易作为新的转换贸易，利用窗口100中的更改来修改已输入的转换贸易，删除显示的转换贸易，或者从其他应用程序或文件中导入转换贸易信息。为了获得特定转换贸易的转换贸易信息，通过在查找字段130中输入转换贸易的标识符，当事人能够搜索该转换贸易。一旦找到，就在窗口100中显示该转换贸易的信息。
当事人可以输入匹配过程的限制，输入过滤器和设置，其中过滤器和设置修改生成和显示匹配的方式，开始匹配过程，查看输入到系统中的转换贸易，并且通过使用图1所示的“生成FRA转换贸易列表”窗口132，生成转换贸易匹配报告。限制包括匹配日期的范围134，有关生成匹配之方法的数目的限制，以及是否允许同一当事人两次参加某个转换贸易(是)，禁止同一当事人两次参加某个转换贸易(否)，或者禁止同一当事人具有某个转换贸易的匹配买入和卖出日期(mod)138。过滤器包括有关匹配价格的允许偏差140，是否要求每笔匹配交易的最小数量142，是否排除某些交易对手144，是否仅仅包括某些交易对手146，是否应用某些其他规则148(例如，是否根据贸易量最大的匹配对匹配进行分类(最大额规则)，根据包含最多客户的匹配对匹配进行分类(最大供应规则)，根据提供最高佣金的匹配对匹配进行分类)，以及是否通过查找可以创建的FRA来求解潜在匹配150，其中创建FRA的目的是生成一个或多个匹配，或者生成一个能够提供益处的匹配，否则将不能提供益处。当使用条目120指定使用默认定价时，操作员可以在字段152中输入这些转换贸易的默认买入和卖出价格。通过按动按钮154开始匹配处理。通过按动按钮156，显示转换贸易列表和相应的转换贸易信息，如图5所示。最后，通过按动按钮158，生成转换贸易匹配报告，如图6所示。图3表示以上窗口的另一种示例。
尽管图1未示出，但是本发明支持当事人指定包含一个或多个转换贸易的推荐匹配的执行是否以包含一个或多个其他转换贸易的推荐匹配的同时执行、优先执行或后继执行为条件。例如，仅当当事人希望匹配的至少五组(每组10笔)转换贸易实际匹配时，该当事人才希望执行匹配。在以上情况中，当提供执行匹配的选项时，可以要求本发明的用户指明，该用户希望在执行包含所有必需转换贸易的所有匹配前，执行包含这些转换贸易的匹配。
同时，尽管示出特定匹配限制、过滤器和设置集合，但是也可以利用任何合适的附加限制、过滤器和/或设置实现本发明。
图4表示输入到本发明之某一实施方式中的转换贸易的部分视图。正如看到的那样，显示输入到图3所示窗口100中的FRA转换贸易信息的概要400。同时，在给定适当假期时，显示各价格约定的日计数402的指示数字，并且在给定转换贸易的日计数402和价格122(图3)时，显示总价格404。
正如图2所示，该图表示“输入FRA客户信息”窗口200。在该窗口中输入的信息包括客户标识符202，客户全名204，客户的缩写206，每笔交易的最小货币量208，排除在外的交易对手列表210和212，客户的状态214(有效或暂停)，客户联系信息216，客户的电话号码218，以及注释220。通过使用按钮222，当事人可以复位或清除窗口200中显示的信息，在窗口200中输入新客户的信息，利用窗口200中显示的信息修改现有客户信息，删除与所显示信息相对应的客户，或者查看客户标识符列表。要检索客户的信息，当事人可以在字段202中输入客户的标识符，然后按动“查找”超文本224。要返回到图1的显示，当事人可以按动“转到转换贸易匹配”超文本226。
图5表示输入到图4所示的本发明之实施方式中的转换贸易显示的完整视图。如图所示，输入了四笔转换贸易502、504、506和508。通过按动“匹配”超文本510，当事人可以在该系统中的四笔转换贸易上开始匹配处理。通过选择列518中的转换贸易，并按动“删除”超文本512，当事人可以删除一笔或多笔转换贸易。通过按动相应的列标题超文本516，当事人可以根据各列所显示的特性，对该列表进行分类。通过按动“高级分类”超文本514，可以实现根据多种列特性进行分类的高级分类。
正如图5中的箭头520表示的那样，当在转换贸易502、504和506执行匹配处理时，上述转换贸易能够形成一个交易匹配。图6以更清楚的方式表示上述事实。如图所示，上述转换贸易形成字段602、604、606和608所示的匹配“M01”。列610表示匹配“M01”中的转换贸易的净价差额为零，因为两个买价612和614的组合与卖价616匹配。同时，图6还表示了以下事实，即转换贸易618与输入到匹配系统中的所有其他转换贸易均不匹配。另外，图6说明在对匹配进行交易后，本发明可以确认交易，如620所示。
图7表示需要进行匹配的FRA转换贸易列表702，列表702比图5所示的列表更大。箭头表示的转换贸易(即，转换贸易706、708和710)构成匹配集合。正如从图8中看到的那样，上述转换贸易的即期和远期相对应，并且构成匹配“M01”。正如字段802所示，此匹配表示逆价市场，因为买主(转换贸易标识000235)的出价(160)高于卖主(转换贸易标识000533和000550)的要价的总和。当出现逆价市场时，本发明可以向买主提供收益(即，给买主提供报价144)，向卖主提供收益(即，给卖主提供总报价160)，或者通过使用合适方法在买主和卖主之间分割价差(如，在152点平均分割价格)。作为选择，本发明也使用价差值，向该匹配添加另一笔转换贸易(如，通过扩展一笔或多笔转换贸易的即期或远期，允许其他转换贸易参与该匹配)。
正如从上述示例中看到的那样，本发明并不要求转换贸易的总的买价和卖价匹配，以便形成匹配。然而，可以实施本发明，以便要求价格匹配或项目的任何其他特征的匹配。
图9表示一个新的FRA转换贸易条目，除价格外，该转换贸易与图8所示的转换贸易标识000235具有相同参数。此时，当试图匹配上述转换贸易与匹配系统中的其他转换贸易时，本发明可以确定FRA转换贸易的优先权。正如图10中1002部分所示，本发明可以选择转换贸易标识000235，因为该转换贸易的买价更高(即，买主愿意支付更多货币)。正如图10中1004部分所示，本发明也可以仅列出所有交易匹配，并且允许用户选择所需匹配。作为另一种可能性，本发明也可以根据条目顺序来选择转换贸易。
图11表示能够利用本发明进行分析的另一种匹配列表。正如图12所示，可以根据该表构建各种交易匹配1202、1204、1206、1208和1210(M01-M05)。图12的列1212还表示其他匹配，其中可以使用各行中显示的各特定匹配，因此这些匹配是互斥的。
转到图13，可以看出，对于具有所示即期和远期对的各转换贸易而言，转换贸易1308、1310和1312的FRA转换贸易的“规定日期”或日计数数目分别为3、2和1(参见列“DC”1302，每笔转换贸易均为“F”类型日期约定，同时，参见列“S/F/B/A”1304，日计数的F值为3、2和1)。在上述FRA转换贸易中，由于根据每日点数为8点设置价格，所以总价格分别是24点、16点和8点，如列1306所示。同样，在图14中，在“DC”列1402所示的日期约定中使用交割日，并且正如列1404所示，可以确定转换贸易1408、1410和1412的相应交割日为6日、4日和2日。根据以上交割日数值，以及价格为每交割日8点，转换贸易的价格分别为48点、32点和16点，如列1406所示。如图13和14所示，尽管匹配集合的日期约定是统一的，但是能够以混合格式输入日期约定，并且本发明将计算对应价格，然后形成匹配，如图15所示。
转到图16，该图表示具有默认价格条目选择的转换贸易。更确切地说，通过选择图16所示的复选框120，利用默认的系统价格表示转换贸易。当在该转换贸易上执行匹配处理时，本发明将从字段152中输入的默认买价和卖价中检索适当价格(在本例中，买价)。这样，根据本发明，可以将默认价格的许多转换贸易输入到匹配系统中，并且能够在匹配时提交市场价格，而无需手工调整每笔转换贸易的价格。正如从图17所示的列1702中看到的那样，当显示多笔转换贸易时，可以用或不用默认价格表示每笔转换贸易。此时，价格附近的星号表示该价格是使用默认价格计算的。
在当事人查看了本发明生成的各种交易匹配后，通过单击图15所示的匹配标识超文本1502，当事人可以选择执行交易匹配。作为选择，本发明也可以自动交易具有资格的匹配，而无需当事人干预。在交易后，可以使用任何合适机制(如电子邮件)，自动通知该笔交易涉及的客户。同时，在交易后，本发明也可以提供显示1800，如图18所示，如图所示，可以显示该匹配中的匹配转换贸易(转换贸易1802和1804)以及交易日期和时间1806。字段1808用来记录与该笔交易有关的注释。另外，还可以向当事人提供回滚交易的机会，方法是选择“失配”超文本1810。
正如从以上说明中看到的那样，对于某些类型的项目，如NDFS和FRA，本发明能够“分解”该项目的关联部分，然后以任何方式匹配这些部分。例如，对于当事人有责任在即期交付货币并且有权利在远期收到货币的FRA，如果当事人希望卖出该FRA的债务和权利，则本发明能够把交付货币的债务从收到货币的权利中分离出来。在这种情况下，对于债务部分，本发明只需查找另一个项目的对应部分，其中其潜在交易对手需要交付货币的债务。而对于权利部分，本发明只需查找其他项目或另一个项目的对应部分，其中其潜在交易对手或其他当事人需要收到货币的权利。
图19表示用于执行图1-18所示功能的过程1900的一种实施方式。如图所示，在步骤1902中，过程1900开始，在步骤1904中，该过程显示主菜单。主菜单包括以下选项输入一笔转换贸易，输入客户信息，开始匹配过程。在步骤1906中，过程1900确定是否选择了上述选项之一，若是，则过程1900转到相应分支。如果选择输入一笔转换贸易选项，则该过程转到步骤1908，在步骤1908中，显示转换贸易条目提示和匹配设置提示。图1表示过程1900在此时刻显示的屏幕示例。接着，在步骤1910中，过程1900接收输入。输入包括先前在步骤1908中显示的所有提示的响应。在步骤1912中，该过程确定是否选择了匹配，若是，则过程1900转到步骤1924，以执行匹配处理。然而，如果没有选择匹配处理，则过程1900执行在步骤1914中选择的任何其他功能。其他功能包括查找特定转换贸易，复位或清除提示，列出输入的转换贸易，插入一笔新的转换贸易，修改输入的转换贸易，删除输入的转换贸易，导入一笔转换贸易，查看输入的转换贸易，或生成转换贸易和/或匹配的报告。在执行任意功能后，在步骤1916中，过程1900确定是返回到主菜单还是继续接收转换贸易条目和匹配设置。如果在步骤1916中确定显示主菜单，则过程1900返回到步骤1904。否则，过程1900转到步骤1908。
如果确定在步骤1906中选择了输入客户信息选项，则过程1900转到步骤1918，在步骤1918中，按图2所示方式显示客户信息条目提示。接着，在步骤1919中，过程1900响应在步骤1918中显示的提示，接收输入。在收到输入后，在步骤1920中执行响应上述提示选择的功能。这些功能包括复位或清除步骤1918中显示的提示，插入新的客户信息，修改现有客户信息，删除现有客户信息，查看输入的客户信息列表，查找特定客户或客户组的信息。在执行上述功能后，过程1900在步骤1922中确定是否返回到主菜单。如果在步骤1922中确定显示主菜单，则过程1900返回到步骤1904。否则，过程1900转到步骤1918。
最后，如果确定在步骤1906中选择了开始匹配过程，则过程1900转到步骤1924，在步骤1924中，正如连同图1-18讨论的那样，执行匹配过程。图20表示为完成匹配而进行匹配并推荐项目的过程示例(即，求解装置)。在完成匹配过程后，按照图6、8、10、12-15所示方式，在步骤1926中显示匹配结果。在显示匹配结果后，过程1900在步骤1928中执行一笔或多笔交易匹配。如上所述，可以手工或自动执行交易。正如图18所示，在执行匹配后，过程1900在步骤1930中确认交易。上述确认包括通知当事人执行交易，和/或通知客户该交易。最后，在确认交易后，过程1900返回到步骤1904中显示的主菜单。
转到图20，该图表示为完成匹配而进行匹配并推荐项目的过程2000(即，求解装置)。如图所示，在步骤2002中，将具有特定特征和参数的项目输入到匹配过程中。如果项目为以上讨论的转换贸易，则按照图1所示方式输入这些转换贸易，特征可以为即期和远期，参数可以为转换贸易的买入/卖出意向。接着，在步骤2004中，将该项目插入到利用以上特征和参数作为索引的表格中。可利用SQL数据库实现上述表格。接着，在步骤2006和2008中，利用类似项目将上述项目分组为一个或多个其他表。类似项目包括可以彼此交换的项目。例如，在如上所述的转换贸易情况中，类似项目包括对应货币的转换贸易。最好执行以上步骤，以便加快随后的匹配过程。
图21表示经过步骤2004和2006的处理后生成的表格2100。正如看到的那样，表格2100包括8笔转换贸易2101-2108的特征和参数。对于转换贸易2101-2108中的每笔转换贸易，显示其买入/卖出意向参数(“买入”或“卖出”)，即期特征(“N”)和远期特征(“F”)。如图所示，日期编号为1到10。选择上述日期表示只用于说明目的，根据本发明，可以实现任何合适的日期表示模式。同时示出推荐的转换贸易2110，可利用转换贸易2110实现与表格2100中所示的某些转换贸易的匹配。
回到图20，在步骤2010中，过程2000搜索各表中具有匹配特征和相反兴趣的项目。在图21所示的转换贸易2101-2108的情况中，上述处理包括搜索转换贸易中具有匹配日期表示和相反买入/卖出意向的转换贸易。更确切地说，例如，转换贸易2101与转换贸易2103匹配，因为它们具有一致的日期特征和相反的买入/卖出意向。当匹配第一项开始时，选择第一项。然后比较第一项与具有匹配特征和相反兴趣的各后继项目。例如，比较转换贸易2101与转换贸易2103和2108，因为它们的即期匹配，并且它们的买入/卖出意向相反。关于比较，匹配过程寻找与该匹配接近的其他项目。例如，对于转换贸易2101和2108，该过程寻找与其远期接近的一笔或多笔转换贸易。
在执行步骤2004、2006和2008以及2010时，过程2000可以向上述任意步骤中处理的项目应用限制，以便将处理维持在所需水平。正如图1所示限制134、136和138表示的那样，此类限制包括匹配日期的范围，有关生成匹配之方法数目的限制，以及是否允许相同客户匹配。例如，在执行步骤2004时，过程2000仅将匹配日期范围内的转换贸易插入到初始表中。作为选择，过程2000也可以仅在后继步骤中应用匹配日期范围。
接着，在步骤2012中，对每个推荐匹配，过程2000确定该匹配是否已经商定。若是，则在步骤2014中，为该匹配创建具有索引的匹配表。可以按照图6所示方式查看或处理该匹配表，以便执行匹配交易。
然而，如果在步骤2012中确定该匹配没有经过商定，则过程2000转到步骤2016，以寻找该匹配的合理解决方案。过程2000的上述部分实现本发明之“求解装置”功能的某一实施方式。如图所示，在步骤2016中，过程2000将公开匹配项目插入到“公开”特征表格中。接着，在步骤2018中，该过程推荐一个或多个项目以商定该匹配。这些项目具有与该匹配中的其他项目匹配的特征，其中所述匹配先前只有一个匹配特征。接着，在步骤2020中，过程2000确定使得当事人对该匹配满意的推荐项目的一个或多个属性。为了使当事人满意，这些属性至少在某一方面使得该匹配比另一个推荐匹配或在步骤2014中在匹配表中存储的已经商定的匹配更好。最后，在步骤2022中，过程2000向用户提交一个或多个推荐匹配，用户可以确定是否创建一个对应项目，以便商定公开匹配。可以利用使得该匹配区别于另一个匹配的数量(如，具有较高或较低佣金的数量)，表示各推荐匹配。
图21表示匹配过程的“求解装置”部分的处理示例。参照转换贸易2106-2108，可以看出转换贸易2106和2108的即期匹配，而转换贸易2107和2108的远期匹配。然而，转换贸易2106的远期和转换贸易2107的即期是公开的。为了完成匹配，过程2000推荐创建一个需要卖出的转换贸易2110，其即期与转换贸易2106的远期匹配，其远期与转换贸易2107的即期匹配。这样，可以利用推荐的转换贸易2110来完成匹配。
或者，或额外地，除推荐使用转换贸易来完成匹配，本发明也可以确定能够用来商定匹配的最佳现有转换贸易。例如，本发明可以查找其即期与公开远期匹配但远期与公开即期只差一天的现有转换贸易。
一旦形成了匹配，本发明可以将过滤器应用于匹配。正如连同图1解释的那样，过滤器包括有关匹配价格的允许偏差；每笔匹配交易的最小数量；排除在外的交易对手；仅包含某些交易对手；根据将进行最高数量交易的匹配，对匹配进行分类；根据涉及最多客户的匹配，对匹配进行分类；对提供最佳价格匹配的匹配进行分类；根据提供最多或最少佣金或涨价幅度或降价幅度的匹配，对匹配进行分类。
正如一般技术人员了解的那样，可以在各种计算机系统和网络上实现本发明。在一种实施方式中，可以在单一计算机或处理器上实现本发明，其中在单一计算机或处理器上进行所有输入输入、处理和显示。在其他实施方式中，可以在一个或多个计算机网络上进行通信的两台或多台计算机上，实现本发明。上述网络可以为局域网、广域网、因特网或任何其他合适网络。在此类实施方式中，可以利用网络上的某一服务器或处理器进行处理，可以利用与该网络相连并与服务器或处理器进行通信的计算机和/或浏览器，进行数据输入和显示。
图22表示用于实现本发明的系统2200的示例。如图所示，系统2200包括一台服务器2202，其中利用通信链路2204将服务器连接到因特网2206，利用通信链路2212将服务器连接到内联网2214。当利用因特网2206实现时，通过因特网和通信链路2210，将一个或多个web浏览器2208连接到服务器2204。当利用内联网2214实现时，通过内联网和通信链路2218，将一个或多个web浏览器2216连接到服务器2204。
在系统2200中，服务器2202可以为任何合适的服务器、处理器、计算机或数据处理设备，抑或其组合。因特网2206和内联网2214可以为任何合适的计算机网络，并且可以包括任何合适的计算机网络网络设备。Web浏览器2208和2216可以为任何合适的web浏览器或显示终端，并且可以利用在通用计算机上运行的软件、专用硬件或任何其他合适方式，实现web浏览器2208和2216。最后，通信链路2204、2210、2212和2218可以为将服务器2202连接到因特网2204、内联网2214和/或web浏览器2208和2216的任何合适机制。这些机制包括拨号连接、专用连接、线缆调制解调器、数字用户线、T1连接、T3连接等。
应当理解的是，上述说明只是本发明之原理的示例，熟练技术人员可以做出各种更改而并不背离附属权利要求书限定的本发明的范围和精神。
权利要求
1.一种用于匹配第一项之买入或卖出与第二项和第三项之卖出或买入的方法，其中第一项、第二项和第三项具有第一特征和第二特征，该方法包括接收与第一项之买入或卖出有关的第一信息、与第二项之卖出或买入有关的第二信息、以及与第三项之卖出或买入有关的第三信息，其中第一信息表示是买入还是卖出第一项，第二信息表示是卖出还是买入第二项，第三信息表示是卖出还是买入第三项，且其中第一信息、第二信息和第三信息中的至少一个限定了第一项、第二项和第三项中相应的至少一个的第一特征和第二特征；利用一个处理器确定第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应且第二项的第二特征与第三项的第一特征基本上相对应；以及当第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应且第二项的第二特征与第三项的第一特征基本上相对应时，指定第一项、第二项和第三项作为一个交易匹配的至少一部分。
2.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项为远期利率协议，其中第一特征为即期，第二特征为远期。
3.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项为不可交割远期价差，其中第一特征为即期，第二特征为远期。
4.权利要求1的方法，其中第一特征和第二特征为日期。
5.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项为金融工具。
6.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项为产权。
7.权利要求1的方法，其中至少第一信息、第二信息和第三信息之一包括至少一个参数，并且该方法还包括至少使用该参数以及与第一项、第二项和第三项之一相对应的第一特征和第二特征之一，确定至少一个其他参数。
8.权利要求7的方法，其中至少一个参数包括日期约定，至少一个其他参数包括日计数。
9.权利要求1的方法，其中至少第一项、第二项和第三项之一具有一个禁令，禁止从至少一个指定当事人那里买入项目，或把项目出售给该当事人，并且当交易匹配违反该禁令时，至少不把第一项、第二项和第三项之一作为交易匹配的组成部分。
10.权利要求1的方法，其中至少第一项、第二项和第三项之一具有一个需求，要求仅从至少一个指定当事人那里买入项目，或把项目出售给该当事人，并且当交易匹配违反该需求时，至少不把第一项、第二项和第三项之一作为交易匹配的组成部分。
11.权利要求1的方法，其中至少第一项、第二项和第三项之一具有一个需求，要求仅仅按照最小数量进行买入或卖出，并且当交易匹配违反该需求时，至少不把第一项、第二项和第三项之一作为交易匹配的组成部分。
12.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项的第一特征和第二特征定义与第一项、第二项和第三项关联的范围极限，并且该方法还包括当对应的第一特征或第二特征低于匹配的允许范围的下限时，至少不把第一项、第二项和第三项之一作为交易匹配的组成部分。
13.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项的第一特征和第二特征定义与第一项、第二项和第三项关联的范围极限，并且该方法还包括当对应的第一特征或第二特征高于匹配的允许范围的上限时，至少不把第一项、第二项和第三项之一作为交易匹配的组成部分。
14.权利要求1的方法还包括生成包括其他项目的交易匹配，并且将生成的交易匹配数限制在指定数目。
15.权利要求1的方法还包括当交易匹配将包含两次参与该交易匹配的指定当事人时，不把第一项、第二项和第三项作为交易匹配的组成部分。
16.权利要求1的方法还包括当交易匹配将包含其买入项目的第一特征与指定当事人出售的另一项目的第二特征一致的指定当事人时，不把第一项、第二项和第三项作为交易匹配的组成部分。
17.权利要求1的方法还包括当交易匹配的净价在指定的允许偏差之外时，不把第一项、第二项和第三项作为交易匹配的组成部分。
18.权利要求1的方法还包括确定至少第一项、第二项和第三项之一的第一特征和第二特征，以便形成交易匹配。
19.权利要求1的方法，其中至少第一项、第二项和第三项之一使用默认价格，并且该方法还包括当指定第一项、第二项和第三项作为交易匹配的至少一部分组成部分时，将默认价格应用于至少第一项、第二项和第三项之一。
20.权利要求1的方法还包括生成一个第二交易匹配，该交易匹配的至少一部分是用第四项以及至少第一项、第二项和第三项之一形成的，并且指出与第二交易匹配互斥的交易匹配。
21.权利要求20的方法还包括如果交易第二交易匹配，则从能够进行交易的匹配集合中删除该交易匹配。
22.权利要求20的方法还包括如果交易该交易匹配，则从能够进行交易的匹配集合中删除第二交易匹配。
23.权利要求1的方法，其中与第一项有关的价格和与第二项和第三项有关的另一个价格不匹配，并且该方法还包括选择与第一项关联的价格相等的匹配价格。
24.权利要求1的方法，其中与第一项有关的价格和与第二项和第三项有关的另一个价格不匹配，并且该方法还包括选择与第二项和第三项关联的其他价格相等的匹配价格。
25.权利要求1的方法，其中与第一项有关的价格和与第二项和第三项有关的另一个价格不匹配，并且该方法还包括选择与第一项关联的价格和与第二项和第三项关联的其他价格之间的匹配价格。
26.权利要求1的方法，其中第一项、第二项和第三项之一的第一特征和第二特征与另一个项目的第一特征和第二特征匹配，并且该方法还包括选择其他项目与第一项、第二项和第三项中的某个项目中的一个项目，作为需要从交易匹配中限制的项目。
27.权利要求26的方法，其中根据其他项目以及第一项、第二项和第三项之一的条目顺序，进行选择。
28.权利要求26的方法，其中根据其他项目以及第一项、第二项和第三项之一中具有较好价格的项目，进行选择。
29.一种用于匹配第一项之买入或卖出与第二项和第三项之卖出或买入的系统，其中第一项、第二项和第三项具有第一特征和第二特征，该系统包括一个处理器，该处理器接收与第一项之买入或卖出有关的第一信息、与第二项之卖出或买入有关的第二信息、以及与第三项之卖出或买入有关的第三信息，其中第一信息表示是买入还是卖出第一项，第二信息表示是卖出还是买入第二项，第三信息表示是卖出还是买入第三项，且其中第一信息、第二信息和第三信息中的至少一个限定了第一项、第二项和第三项中相应的至少一个的第一特征和第二特征；确定第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应且第二项的第二特征与第三项的第一特征基本上相对应；以及当第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应且第二项的第二特征与第三项的第一特征基本上相对应时，指定第一项、第二项和第三项作为一个交易匹配的至少一部分。
30.一种用于匹配第一项之买入或卖出与第二项之卖出或买入的方法，其中第一项和第二项具有第一特征和第二特征，该方法包括接收与第一项之买入或卖出有关的第一信息以及与第二项之卖出或买入有关的第二信息，其中第一信息表示是买入还是卖出第一项，第二信息表示是卖出还是买入第二项，并且其中至少第一信息和第二信息中的至少一个限定了第一项和第二项中相应的至少一个的第一特征和第二特征，并且其中第一信息和第二信息中的至少一个包括至少一个参数；利用一个处理器，通过使用该至少一个参数以及与第一项和第二项中相应的一个的相对应的第一特征和第二特征，确定至少一个其他参数；利用该处理器确定第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应；以及当第一项的第一特征与第二项的第一特征基本上相对应时，指定第一项和第二项作为交易匹配的至少一部分。
31.权利要求30的方法，其中至少一个参数包括日期约定，并且至少一个其他参数包括日计数。
32.一种用于匹配第一项之买入或卖出与第二项之卖出或买入的方法，其中第一项和第二项具有第一特征和第二特征，该方法包括接收与第一项之买入或卖出有关的第一信息以及与第二项之卖出或买入有关的第二信息，其中第一信息表示是买入还是卖出第一项，第二信息表示是卖出还是买入第二项，并且其中至少第一信息和第二信息之一定义与其相对应的第一项和第二项之一的第一特征和第二特征，并且其中与第一项有关的价格和与第二项有关的价格不匹配；利用处理器选择与第一价格、第二价格以及第一价格和第二价格之间的某个价格之一相等的匹配价格；利用处理器确定第一项的第一特征与第二项的第一特征一致；以及当第一项的第一特征与第二项的第一特征一致时，指定第一项和第二项作为交易匹配的至少一部分。
33.一种用于匹配第一项之买入或卖出与第二项之卖出或买入的方法，其中第一项和第二项具有第一特征和第二特征，该方法包括接收与第一项之买入或卖出有关的第一信息以及与第二项之卖出或买入有关的第二信息，其中第一信息表示是买入还是卖出第一项，第二信息表示是卖出还是买入第二项；利用处理器确定至少第一项和第二项之一的第一特征和第二特征；利用处理器确定第一项的第一特征与第二项的第一特征一致；以及当第一项的第一特征与第二项的第一特征一致时，指定第一项和第二项作为交易匹配的至少一部分。
全文摘要
本发明是一种用于匹配失配项目之预期买入和卖出的系统和方法。该系统和方法比较项目的潜在买主/卖主的需求与项目的其他潜在买主/卖主的需求，以便构建支持各方之最佳交易的交易。可以利用本发明来匹配任意项目的买入和卖出，任意项目如商品、服务、金融工具和产权(如，不动产的所有权，动产的单纯占有权等)。
文档编号G06Q40/00GK1636204SQ01804956
公开日2005年7月6日 申请日期2001年1月12日 优先权日2000年1月14日
发明者罗伊·沃利斯, 蒂莫西·D·琼斯, 王为宾, 安德鲁·C·吉尔伯特 申请人:电子速度公司