专利名称：债务管理的方法
技术领域：
本发明涉及一种管理潜在债务的方法，尤其是该方法能够使参与者为了偿还即将发生的和未来的债务而统筹他们的基金。
背景技术：
近来，许多工业面临着巨大的重新出现的债务的潜在性。例如，烟草工业已经开始研讨和所有的州进行结算以用来偿还由于吸烟而引起的损害。
另一个面临巨大重新出现的债务的工业是卫生维护组织(HMO)工业。近来，议会正在讨论将会增加管理卫生供应者的潜在债务的PATIENT’S BILL OF RIGHTD(PboR)。PboR的通过将会增加HMO的开销，这将会增加管理卫生对于公众的费用。管理卫生作为PboR的费用的增加据估计高达15％-25％。这么高的估计被归结于仅有某一价格增长的一部分将用于偿还与PboR相关的费用的事实。
在HMO工业中工业和华尔街投资银行业者把费用归结到或指派于供应者，例如，医生，医院和药物供应者的费用称为“医疗损失比”。实际上，医疗损失比取决于HMO从每一个会员获得的钱的数量。相应的，随着HMO增加会员用于支付PboR费用的费用，成比例的供应者也在提高他们对HMO的要价。采用这种方式，HMO由于增加的费用所吸收的钱仅有一部分被用于偿还债务。因此，需要一种方法使被用于偿还附加债务费用的基金更加直接的偿还附加债务。
发明内容
公开了一种用于管理潜在债务的方法。该方法提供了用基金来偿还债务。该方法能够使参与者为了偿还即将发生的或未来的债务而统筹他们的基金以及能够使参与者将其用于偿还债务的基金与其它业务费用相分离。
在一个实施例中，该方法包括在会计期将钱存入基金会，在会计期建立基金会参与者的债务，并在会计期的末期为建立的债务支出基金。在会计期的末期基金的超出部分在建立基金被偿还后在会计期的末期被分配给基金的参与者。
优选的，基金的参与者在会计期的初期或期间将钱存入基金会。优选的，每一个参与者可以有会员。优选的，建立的债务被支付给一个或多个会员。优选的，参与者的会员再偿还在会计期的初期或期间将钱存入基金会的参与者。优选的，参与者包括卫生保护组织。优选的，每一个基金的参与者在会计期初期或期间将钱存入基金会的数额取决于参与者会员的数量，或每一个参与者在定期债券上将钱存入基金会的数量。
优选的，每一个参与者存入基金会的钱的数量不取决于参与者先前的债务。优选的，委员会建立支出基金的债务。优选的，建立的参与者的债务包括诉讼费用。优选的，在会计期间增加基金利息。更优选的，增加的利息被用来偿还维持基金的费用。
在另一个实施例中，该方法包括假设在有基金的条件下，安排参与者在时间的第一周期将钱存入基金会，在时间的第二周期支出基金参与者的基金建立债务，以及将基金的超出部分分配给基金的参与者。
通过结合本发明实施例的流程图附图对本发明进行详细描述，将会更容易理解本发明。
具体实施例方式本发明为一种管理参与者的潜在债务的方法。该方法能够使参与者为了偿还即将发生的和未来的债务而统筹他们的资金以及能够使参与者将用于偿还债务的资金和其他业务费用相分离。
基金的参与者可以包括分担公用型先兆债务的任何实体。这样的公用先兆可以，例如，为相同商业类型的实体；普通法律类型债务下的实体；或可以是在普通法律类型诉讼(如共同起诉法律诉讼)中的被告的实体。
该图表示本发明的一个实施例的流程图。该图示出了单个基金循环102，104，106和108。这个循环优选的可重复其本身。优选的，每一个基金循环表示一个会计期。
在该图中，在第一时间周期，参与者在102将钱存入基金。在第一时间周期基金可以立刻支付或周期支付，例如，按月支付。每个参与者存入基金的钱的数额可以相同或每一个参与者将基金存入基金会的钱的数额可以根据各种因素而改变。用于决定每一个参与者将钱存入基金会的钱的数额的因素可以包括如每一个参与者的相对规模大小，每一个参与者的以前的债务，和每一个参与者计划的未来的债务。优选的，每一个参与者将基金存入基金会的钱的数额只随着参与者的规模大小来变化而不依赖于参与者以前的债务和计划的未来的债务。对于参与者来说如HMO，每一个参与者的规模可以是每一个参与者具有的会员/顾客的数量。例如，每一个参与者都应该为该参与者所代表的每一个会员支付预定数额的钱到基金中。
参与者将钱存入基金会的日期可以是参与者在104建立债务日期前的一个固定日期。作为选择，参与者将钱存入银行的日期为了反映参与者可以在104建立债务日期前，106支付债务的日期和108分配超出部分的日期间灵活的变化。在这种灵活的方法下，参与者可以在第一时间周期102将钱存入基金会，该基金的数额反映在该时间周期中参与者的规模。如果参与者发展了，即在104债务建立，在106支付债务或在108分配超出部分之前增加了新会员，就需要参与者支付附加的钱到基金中来反映这些变化。
一旦参与者已经将钱存入了基金会，参与者的债务就可以在104被确定。优选的，建立的基金仅用于支付参与者特定的债务。这些债务包括，例如法院判决的特定类型，和与特定类型相关的行为和/或和特定法规相关的行为。优选的，寻求债务偿还的实体已经用尽了所有的独立评审/上诉程序或已经同意参与者在向赔偿基金提交债务前的结算。
优选的，基金在104具有一个建立基金偿还债务的委员会。该委员会用于决定基金用于偿还哪种债务。该委员会还可以决定，例如，该债务是否是由基金偿还的类型。该委员会还可以决定债务数额的公正性。例如，对于结算来说，该委员会可以选择来修改结算数额。该委员会包括参与者的雇员，或该委员会可以分离于参与者。优选的，委员会的会员由参与者选择。
一旦要被偿还的债务被建立，该债务在第二时间周期106由基金进行偿还。优选的，第二时间周期为在建立的会计期末的一个预定时间。该建立的会计期可以，例如一年一次，半年一次或每个季度一次。
当在第二时间周期106的初期或末期所有的债务被还清之后，基金中超出部分在108被分配回参与者。该超出部分可以包括基金的所有剩余资产，或该超出部分可以包括大于基金一定数额的数额。优选的，该超出部分成比例的被分配给参与者。例如，该超出部分可以按照与参与者在第一时间周期对于基金总的贡献成比例的分配回给参与者。换句话说，该超出部分可以按照与参与者在会计期末期的相对规模成比例的被分配回给参与者。
一旦该超出部分在108被分配回给参与者，该过程优选的可循环回参与者将钱重新存入基金会102。该基金会在108将所有的超出部分分配回给参与者，或该基金也可以在下一个基金周期中将超出部分用作参与者向基金付款额的贷款。
优选的用于维持基金的费用由基金的周转零款(基金从其投入收入中所得的利息，在第二时间周期的支出之前)来支付。通过采用周转零款来支付维持基金的费用，例如基金管理者的费用，100％的基金本金可以用来偿还参与者的债务和/或返回到参与者。
下面对相对于HMO工业的基金结构进行描述。
HMO实施例 根据本发明的基金对于HMO工业具有最直接的实用性，该HMO工业面临紧急法律诉讼和正在进行诉讼的工业。设定其直接性，HMO工业为在此采用的用于描述一个或多个工业可能影响该工业的侵权行为如何改正的范例，针对于所有的侵权行为。基金(在此采用的术语基金指的是按照本发明的基金)可以用来偿还该受害人，而为HMO提供额外的收入。这种额外收入流可以被用来降低消费者保健价格，增加竞争而同时增加HMO利润。
William M.Mercer Inc.，一个专攻职工福利的咨询公司推断在2000年人均HMO保险额费用为$3,713，或$309.42/人/月。在优先供应组织(PPO)病人由计划外的保健专业人员来治疗，费用平均为$4,032/人/年或$336/人/月。
在2001年国会预算局(CBO)推测HMO用于在平均HMO计划之外的PATIENTS’BILL OF RIGHTS(PboR)用于执行和维持的费用将会增长HMO计划费用的4.2％，低于肯尼迪法案(Kennedy Bill)或2.9％低于第一法案(First Bill)，这实际上已经类似成为议院法案(HouseBill)。假定最终法律是参议院和议院法案的组合，低于PboR的HMO计划的平均增长费用将会是$3.55％。
根据2002年1月David Broder的华盛顿公布柱型图，HMO保险额在2001年增长了11％，并预期在2002年将达到14％-15％。将从以上得到的2000年HMO会员年保险额与预期的2001年和2002年年保险额的增长相加，我们得到在2002年HMO会员年平均保险额为$3，713×11％×15％＝$4,739.64。2002年PPO会员平均保险额将从2000年年保险额为$4,032/会员增长到$4,032×11％×15％＝$5146.88。
在Wellpoint保健网络2001年度报告中表明其会员的65％在PPO计划中。为了这个实施例，假定HMO仅有25％的会员在PPO中。采用加权75％的HMO年平均保险额$4,739.64和加权25％的PPO会员平均保险额得到混合的HMO工业年平均会员保险额$4,841.45。
然后将从上述得到的混合HMO工业年平均保险额与PboR的平均增长费用相乘，我们得到$171.87的年平均PboR/会员费用或$14.32/会员/月。
除了和PboR相关的费用之外，HMO在2002年的额外费用为医疗保密规程(Medical Privacy Rules)中固有的费用。在2000年根据William H.Mercer Inc.总统制订了医疗保密规程，其在每月花费HMO的数额高于$1.50。将医疗保密规程$1.50的费用加上PboR/月的费用得到在2002年联合的$15.82/HMO会员/月的卫生保健费用增长。在该实施例中，虽然诉讼费用被包含在CBO图表中，但是据推断，为了将PboR+医疗保密规程每月的总额增加$15.82/HMO会员，通过在卫生保健供应费用图表中增加$0.18达到$16消除了所有的不确定性。
如果不是所有的，许多HMO已经开始提供这些费用。虽然如此，HMO应该有资格将PboR的额外费用传给其会员。工业补偿，基金独特的特点，可以让工业来服从没有放置到不稳定的财政状态中的卫生保健法律的变化。
最近，HMO工业的利润率变低了，为革新和未增值的附加服务留下了很小的空间。例如联合保健团体公司(UnitedHealth GroupInc.UNH)，一个非常赚钱且运转不错的HMO，具有$73.29/会员或$6.11/月的年利润率，会员平均支付$4,841.45/年或$403.45/月。因此UNH现在的净收益率为$0.015或一分半/会员/年。
$15.82/会员/月的医疗保险提供费用当投入到UNH的范围内的利润为$6.11/会员/月时导致了$9.71/会员/月的损失。因此，当孤立的和假定没有价格增长，在PboR颁布之后，医疗保密规程将会损失$156,331,000。
医疗损失率，即基本的HMO获利率表明测量花费在医疗费用如支付给医生，医院和药品服务业的费用的税收百分比，在PboR中也低于规定附加压力。
基金会允许参与者用基金来偿还债务，这使得债务和参与者的其它业务费用保持分离。实际上，在HMO中工业供应者典型的调整医疗损失率与HMO的税收的比例。医疗损失率的实际数值依赖于HMO吸收本身会员的钱的数量。因此，随着HMO吸收用于支付PboR和医疗保密规程的费用的会员费用的增加，供应者将成比例的增加向HMO的收费价格。照这样，作为增长费用的HMO吸收的钱中仅有一小部分被用于偿还债务。依据本发明的基金，在基金中被HMO吸收的附加钱与HMO的其它资产相分离。因为直到基金的超出部分被分配给参与者之后这些钱才属于HMO，因此直到100％的被HMO吸收的附加钱被HMO用来偿还债务。
在没有基金的情况下，为了避免陷入亏空，HMO将相当过分的提高价格，多数估算价格会在15-25％之间增长。因此，如果没有一种创新的方法来解决PboR增长的医疗费用，PboR恰恰会有和其目的相反的效果，导致由于其利润的限制而没有被PboR覆盖的区域的HMO的不足并由此导致卫生保健质量的连续下降。
即使在创建基金之后，由于在第一年没有基金，价格也会按照相同的量增长，但无论如何，如果没有被完全消除，由于基金产生了增长的利润以及基金会刺激和鼓励竞争效果，在未来的年代里卫生保健费用增长会明显的下降。
基金为HMO提供了一种按指数规律提高利润，在CALPERS(25％)和其它(15％)预期的一小部分中提高价格的方法。实际上，假定2002年$4,841.45/会员/年和$16/会员/月的混合HMO/PPO增长速率由于基金的建立，仅需要有4％的价格增长来完全为基金提供资金。
在基金实施之后，如下所述的，利润显著的增长激励个体HMO价格下降甚至更低。因此，如看到的一样，基金能够促进竞争以及产生更低的价格。
基金的每一个个体HMO或多个HMO的签约者或HMO工业联盟的HMO参与者，如果该联盟为基金的签约者，将要按每个会员每个月的预定量支付基金。(当然由HMO工业联盟或HMO组合签约者或基金的个体HMO签约者的指定会员要服从明确的协议)。对于该实施例，假设每个单独的HMO会员将基金存入银行的钱的数额为$16/月，这和每个会员在没有基金时所支付的钱的数额一致，如上所述。
并且，对于该实施例，每个季度，基金的HMO参与者将对其会员进行审核和调整，因为基金偿还也取决于会员数量。该基金被计划的用于偿付HMO(s)依据PboR和医疗保密规程而供应其会员所需的服务引发的费用以及附加的诉讼费用。有时基金的月HMO付款会由于通货膨胀的压力而增加。然而，这些增加会通过将这些增加限于CPI标准的年增长来以基金的形式覆盖。该基金用于赔付HMO的所有个体会员所取得的最后裁决或相对于各自的HMO的和解协议，其为基金的个体HMO签约者或HMO参与者采用基金偿还的部分；假定所述的HMO为基金的签约者。如果HMO的一个会员起诉了强有力的诉讼，并且已经被归入基金规则的HMO会员耗尽了所有的上诉和认可的所有损害，这样对于个体HMO会员来说通过起诉前结算或/和最后裁决都可能从基金获得法律补救。
依据在HMO会员已经用尽其独立受理上诉过程和/或HMO决定偿付该诉讼之后的结算，会给基金的法律-医疗委员会带来问题，在对关于结算公正性做出决定之后该委员会或者同意该结算，或将其降低或增加。如果HMO会员和HMO同意该基金法律-医疗委员会的决定，该基金将能够为该HMO会员进行赔付以及这样的偿还可以发生在下一个会计期的初期或末期。如果不同意，HMO会员可以请求法庭纠正。任何一个已经重新进行法律裁决或基金会同意其反对结算并由基金来执行赔付的HMO，将会遭受到基金的除名，或一些其它的，小型的惩罚，这些规则由基金参与者在基金会构成时或构成前制订。
在任何一个或所有的会计期间，基金中所有由HMO签约者存入基金会的钱将优选的被投资于短期国库券和其它由信用(证券)等级评定机构评定的，如Fitch和/或Moodys的顶层金融机构发行的类似持续时间的金融机构证券。所有的裁决和/或由基金偿还的结算额将仅在每个会计期末期发生。在取得一致意见的会计期的末期，不用于支付反对个体HMO而引发的最后裁决的钱以及在法律执行之前或期间诉讼结算的钱，和由基金诉讼委员会同意的钱将被支付给个体HMO(s)，基金的参与者。在会计期的末期，支付给基金会的每一个HMO参与者的基金资金要和相对于HMO基金所有HMO会员资格的HMO的全体会员成比例。换句话说，如果一个HMO具有一千个会员以及在会计期的末期在基金中所有HMO的组合成员为10,000，会员以及个体HMO将会得到折合钱的10％的偿付，这个钱为没有被支付给个体申诉人的钱。
为了保证被存入基金的基金资金确实完全被用于基金目的，基金管理人不能得到该费用的方法被强烈推荐。相反的，基金管理者费用将是基金“浮存金(float)”(由基金从其投入来自HMO的引入基金中赚取的利息，在每个会计期末期前支付)。“浮存金”的数额将在会计期确定并取决于在投入的资金保留在基金的会计期中达成的协议和利率。
为了在需要时基金收入不被消耗并在需要的时候不能获得，再一次更可取的所有这些引入基金以短期国库券和/或银行活期存款市场证券的银行证书的形式存放，该证书在每个基金会计期以相同的持续时间被发行。如果不是所有的投资都有风险，会发现短期国库券和到期日与会计期相匹配的金融市场证券增加了偿债能力并消失了大部分。
基金的赔偿金可以通过美国审判制度按照颁布的顾客债券假使权被起诉。如果不这样，目前有效的法律将占优势。然而，如果向基金法律-医疗委员会上诉，单独评审系统优选的在每一个HMO中成立。如果利用美国审判制度，那么依据存在的偿还的最后裁决或如果存在由法律-医疗委员会同意的最后裁决前的结算，基金的偿还会很有权威性。通过HMO中单独评审系统机制来偿付赔偿金然后再处理基金法律-医疗委员会关于偿还存在的决定也是可能的。
转到基金的实际应用和其机制以及在其构成会员上预期的效果，基于下列假设我们得到下列结果。
如上所制定的，每个HMO将按$16/会员/月将钱存入基金。
如果HMO联盟，在总体上，决定加入基金会，该基金会将至少具有100百万会员。据估计基金会存在具有联合100百万会员登记的HMO会员。
依据HMO工业代表的结论，会员赔偿金在PboR范围之外的增长，或类似的自愿选择，包括诉讼和所有的临时情况，花费基金会参与者的钱将不会超过每月存入基金保险部分的10％。
一旦赔偿金在会计期的末期被支付，余额将会按比例的被支付给预定的HMO(s)，该比例为相对于采用基金的所有HMO的全体会员中其会员享有的特权。这些赔偿将补偿HMO(s)与顾客发票权和他们所接受的医疗保密规程相关的费用。
有效税率假设为35％。
预期基金会存在至少25年。
为了该实施例的直观性，在这25年间的通货膨胀被认为是零，所有四个HMO的会员数目保持不变。(实际上，这种商业方法模型鼓励竞争，因为HMO具有的会员越多，那么他们通过该种补偿得到的钱就越多，他们使用的钱就越多，包括更多的市场和/或更低的价格，由此导致市场份额增加或亏损)。基金的钱仅用于支付和赔偿金相关的基金，这样在按税前收入水平支付完所有的赔偿金之后钱被移交给HMO。
根据四个最大的HMO公司，采用2002年3月31作为季度末，隔离出25年基金效力，下面对于创造基金的25年的影响的分析将会更加清楚的描述作为基金执行的结果来增进公司的效益。
例证联合卫生协会(UNH) 在2002年第一季度末，UNH具有净收入为$295百万。推断和假定商业环境保持不变，预期UNH在2002将至少赚取$1.180十亿(Bn)。利用形式上的数字，假定基金基于上述假设从2002年1月1日起开始运作，UNH在2002年可以在$1.808十亿的范围内增加年度净收入，(基金存在后的所有随后的年度)，创造了2002年净收入153％的增长，2002年总收入达到$2.988十亿。假定价格利润(P/E)比为25％，在基金正式通过之后，UNH在股票价格上的增长会达到$1.808十亿×25＝$45.02十亿。UNH的现行市场价格为$27.96十亿，然后再加上$46.95十亿的基金附加利润，UNH的市场资本化将变为72.98十亿，在价格上增长261％。
下面是对在基金存在的第2到第25年的UNH的利润和市场价值增长的分析。
第2年年初市场价值(MV)为$72.98十亿。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV(72.98Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$118Bn。
第3年年初市场价值(MV)为$118Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV(118Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$163.02Bn 第4年年初市场价值(MV)为$163.02Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
开始MV($163.02Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$208.04Bn 第5年年初市场价值(MV)为$208.04Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($208.04Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$253.06Bn 第6年年初市场价值(MV)为$253.06十亿。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($253.06Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$298.08Bn 第7年年初市场价值(MV)为$298.08十亿。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($298.08Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$343.10Bn 第8年年初市场价值(MV)为$343.10Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($343.10Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$388.12Bn 第9年年初市场价值(MV)为$388.12Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($388.12Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$433.14Bn 第10年年初市场价值(MV)为$433.14Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($451.53Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$478.16Bn 第11年年初市场价值(MV)为$478.16Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($498.48Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$523.18Bn 第12年年初市场价值(MV)为$523.18Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($545.43Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$568.20Bn 第13年年初市场价值(MV)为$568.20Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($568.20Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$613.22Bn 第14年年初市场价值(MV)为$613.22Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($613.22Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$658.24Bn 第15年年初市场价值(MV)为$658.24Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($658.24Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$703.26Bn 第16年年初市场价值(MV)为$703.26Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($703.26Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$748.28Bn 第17年年初市场价值(MV)为$748.26Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($748.28Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$793.30Bn 第18年年初市场价值(MV)为$793.30Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($793.30Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$838.32Bn 第19年年初市场价值(MV)为$838.32Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($838.32Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$883.34Bn 第20年年初市场价值(MV)为$883.34Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($883.34Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$928.36Bn 第21年年初市场价值(MV)为$928.36Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($928.36Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$973.38Bn 第22年年初市场价值(MV)为$973.38Bn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($973.38Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$1,018.4Tn 第23年年初市场价值(MV)为$1,018.4Tn。
年底来自基金$45.02BnP/E的收益增殖率。
年初MV($1,018.4Bn)+P/E收益增殖率($45.02Bn)＝年底MV$1,063.42Tn 第24年年初MV$1,063.42Tn+P/E收益增殖率$45.02Bn＝年底MV$1,108.44Tn 第25年年初MV$1,108.44Tn+P/E收益增殖率$45.02Bn＝年底MV$1,153.46Tn 在25年的时间范围内，如上所述，基金可以使UNH将其股东价值从$27.96Bn的市场资本增长到$1,153.46Tn，表示4,125％的价值增长，或平均每年165％的增长。可看到UNH在最近一个季度的利润增长了28％，这是一个非常显著的结果。如果没有基金会，可能UNH要经历多年28％的增长率。然而，这样大的结果与基金会2002年预计得165％的投资报酬率相比就显得非常黯淡了。
例证AETNA 在2002年第一季度末有15百万会员。在第一季度末AETNA具有$64.9百万的纯收入。据推断，基于其2002年第一季度结果，AETNA要登记2002年财政年度的纯收入超过$259.6百万。采用基金，AETNA的2002年预计基金利润将会是大约$1,684.80十亿。假设25年AETAN的市场价值的P/E比增长$42.12十亿。现在，AETNE具有大约7十亿的市场资本化。基金能够使AETAN的市场资本化在一年内增长到$49.12十亿，相当于超过了701％价值增长率。
下面是对AETNA25年的利润和市场资本化的分析。
第2年年初市场价值(MV)为$49.12Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($49.12Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$91.24Bn。
第3年年初市场价值(MV)为$91.24Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($91.24Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$133.36Bn。
第4年年初市场价值(MV)为$133.36Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($133.36Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$175.48Bn。
第5年年初市场价值(MV)为$175.48Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($175.48Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$217.60Bn。
第6年年初市场价值(MV)为$217.60Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($217.60Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$259.72Bn。
第7年年初市场价值(MV)为$259.72Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($259.72Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$301.84Bn。
第8年年初市场价值(MV)为$301.84Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($301.84Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$343.96Bn。
第9年年初市场价值(MV)为$343.96Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($343.96Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$386.08Bn。
第10年年初市场价值(MV)为$386.08Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($386.08Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$428.20Bn。
第11年年初市场价值(MV)为$428.20Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($428.20Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$470.32Bn。
第12年年初市场价值(MV)为$470.32Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($470.32Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$512.44Bn。
第13年年初市场价值(MV)为$512.44Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($512.44Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$554.56Bn。
第14年年初市场价值(MV)为$554.56Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($554.56Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$596.68Bn。
第15年年初市场价值(MV)为$596.68Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($596.68Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$638.80Bn。
第16年年初市场价值(MV)为$638.80Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($638.80Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$680.92Bn。
第17年年初市场价值(MV)为$680.92Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($680.92Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$723.04Bn。
第18年年初市场价值(MV)为$723.04Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($723.04Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$765.16Bn。
第19年年初市场价值(MV)为$765.16Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($765.16Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$807.28Bn。
第20年年初市场价值(MV)为$807.28Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($807.28Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$849.40Bn。
第21年年初市场价值(MV)为$849.40Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($849.40Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$891.52Bn。
第22年年初市场价值(MV)为$891.52Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($891.52Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$933.64Bn。
第23年年初市场价值(MV)为$933.64Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($933.64Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$975.76Bn。
第24年年初市场价值(MV)为$975.76Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($975.76Bn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$1,017.88Tn。
第25年年初市场价值(MV)为$1,017.88Tn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$42.12Bn。
年初MV($1,017.88Tn)+P/E收益增殖率($42.12Bn)＝年底MV$1,060Tn。
因此，可以看到通过采用基金AETNA可以在基金最初25年的周期内将市场资本化从$7Bn增长到$1,060Tn，市场资本化增长了15144％。
例证CIGNA
在2002年第一季度末CIGNA具有14.2百万会员。CIGNA具有$216百万的纯收入。据推断，在2002年财政年度CIGNA将会获得在$864范围内的利润。采用基金，CIGNA能够在2002年财政年度利润的基础上增加$1.594十亿。假设有25倍的P/E，基金能够使CIGNA的市场价值增长$39.861十亿。目前，CIGNA具有大约$15十亿的市场资本化。随着HMO基金利润的增长，CIGNA市场资本化会增长到$54.861十亿以上，在市场价值上增长366％。下面是对CIGNA市场资本化25年内基金效力的分析。
第2年年初市场价值(MV)为$54.861Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($54.861Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$94.722Bn。
第3年年初市场价值(MV)为$94.722Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($94.722Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$134.583Bn。
第4年年初市场价值(MV)为$134.583Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($134.583Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$174.444Bn。
第5年年初市场价值(MV)为$174.444Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($174.444Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$214.305Bn。
第6年年初市场价值(MV)为$214.305Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($214.305Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$254.166Bn。
第7年年初市场价值(MV)为$254.166Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($254.166Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$294.027Bn。
第8年年初市场价值(MV)为$294.027Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($294,027Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$333.888Bn。
第9年年初市场价值(MV)为$333.888Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($333.888Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$373.749Bn。
第10年年初市场价值(MV)为$373.749Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($373.749Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$413.61Bn。
第11年年初市场价值(MV)为$413.61Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($413.61Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$453.471Bn。
第12年年初市场价值(MV)为$453.471Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($453.471Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$493.332Bn。
第13年年初市场价值(MV)为$493.332Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($493.332Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$533.193Bn。
第14年年初市场价值(MV)为$533.193Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($533.193Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$573.054Bn。
第15年年初市场价值(MV)为$573.054Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($573.054Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$612.915Bn。
第16年年初市场价值(MV)为$612.915Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($612.915Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$652.776Bn。
第17年年初市场价值(MV)为$652.776Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($652.776Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$692.637Bn。
第18年年初市场价值(MV)为$692.637Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($692.637Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$732.498Bn。
第19年年初市场价值(MV)为$732.498Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($732.498Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$772.359Bn。
第20年年初市场价值(MV)为$772.359Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($772.359Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$812.22Bn。
第21年年初市场价值(MV)为$812.22Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($812.22Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$852.081Bn。
第22年年初市场价值(MV)为$852.081Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($852.081Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$891.942Bn。
第23年年初市场价值(MV)为$891.942Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($891.942Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$931.803Bn。
第24年年初市场价值(MV)为$931.803Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($931.803Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$971.664Bn。
第25年年初市场价值(MV)为$971.664Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$39.861Bn。
年初MV($971.664Bn)+P/E收益增殖率($39.861Bn)＝年底MV$1.011Bn。
在25年内基金CIGNA的初项增长了6743.5％。
例证wellpoint保健网络公司
在2002年第一季度末wellpoint保健网络公司具有13百万会员。Wellpoint在2002年第一季度具有$141百万的纯收入。据推测wellpoint在2002年的纯收入至少有$564百万。在基金的第一年基金会可以在wellpoint的最底限上增加$1,460.16十亿。假设有25倍的P/E，wellpoint可以看到作为基金的直接结果其市场价值将增加$36.504十亿。
最近，wellpoint具有$10.75十亿的市场资本化。在第一年基金可以将其市场价值增长到$47.254十亿，相当于440％的市场价值增长率。
第2年年初市场价值(MV)为$47.254Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($47.254Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$83.758Bn。
第3年年初市场价值(MV)为$83.758Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($83.758Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$120.262Bn。
第4年年初市场价值(MV)为$120.262Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($120.262Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$156.766Bn。
第5年年初市场价值(MV)为$156.766Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($156.766Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$193.27Bn。
第6年年初市场价值(MV)为$193.27Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($193.27Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$229.774Bn。
第7年年初市场价值(MV)为$229.774Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($229.744Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$266.278Bn。
第8年年初市场价值(MV)为$266.278Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($266.278Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$302.782Bn。
第9年年初市场价值(MV)为$302.782Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($302.782Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$339.286Bn。
第10年年初市场价值(MV)为$339.286Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($339.286Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$375.79Bn。
第11年年初市场价值(MV)为$375.78Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($375.79Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$412.294Bn。
第12年年初市场价值(MV)为$412.294Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($412.294Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$448.798Bn。
第13年年初市场价值(MV)为$448.798Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($448.498Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$485.302n。
第14年年初市场价值(MV)为$485.302Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($485.302Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$521.806Bn。
第15年年初市场价值(MV)为$521.806Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($521.806Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$558.31Bn。
第16年年初市场价值(MV)为$558.31Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($558.31Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$594.814Bn。
第17年年初市场价值(MV)为$594.814Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($594.814Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$631.31Bn。
第18年年初市场价值(MV)为$631.31Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($631.31Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$667.822Bn。
第19年年初市场价值(MV)为$667.822Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($667.822Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$704.326Bn。
第20年年初市场价值(MV)为$704.326Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($704.326Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$740.83Bn。
第21年年初市场价值(MV)为$740.83Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($740.83Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$777.334Bn。
第22年年初市场价值(MV)为$777.334Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($777.334Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$813.838Bn。
第23年年初市场价值(MV)为$813.838Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($813.838Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$850.342Bn。
第24年年初市场价值(MV)为$850.342Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($850.342Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$886.846Bn。
第25年年初市场价值(MV)为$886.846Bn。
年底来自基金的P/E收益增殖率为$36.504Bn。
年初MV($886.846Bn)+P/E收益增殖率($36.504Bn)＝年底MV$923.35Bn。
在基金初始的25中，wellpoint保健网络公司的利润将从$10.75BN增长到$923.35Bn，表示利润增长率为8589％。
在此采用的实例描述了本发明的潜在利益。应该认识到在此采用的数字是为了描述的目的。无论如何，本领域的人员应该认识到本发明可以应用于在此没有包括的更多的参数和领域内。
另外，应该认识到本发明可以应用于HMO工业之外的工业。任何面临巨大的重新出现的债务的一个工业都能从本发明中受益。例如，按照WALL STREET JOURNAL ARTICLE，石棉工业或食品工业由于虚假广告和不应行公告的财务事项也许是下一个面临重新出现的债务的工业。参见2002年6月13日广告中的Shelly Branch，Food MakersGet Defensive About Gains in U.S.Obesity。
权利要求
1.一种用于偿还债务的方法，包括在会计期将钱存入基金，在会计期建立相对于基金参与者的债务，在会计期末期偿还所建立债务的基金，在会计期末期将基金中的超出部分分配给基金的参与者。
2.如权利要求1所述的方法，其中基金会的参与者在会计期初期或期间将钱存入基金。
3.如权利要求1所述的方法，其中每一个参与者都有会员。
4.如权利要求3所述的方法，其中所建立的债务被分配给一个或多个会员。
5.如权利要求3所述的方法，其中参与者的会员偿还在会计期初期或期间将钱存入基金会的参与者。
6.如权利要求1所述的方法，其中参与者包括卫生维护组织。
7.如权利要求1所述的方法，其中参与者在会计期周期的将钱存入基金会。
8.如权利要求3所述的方法，其中基金会的每一个参与者在会计期的初期或期间将钱存入基金会，其数额取决于参与者会员的数量。
9.如权利要求2所述的方法，其中每个参与者存入基金会的钱的数额不取决于参与者的先前债务。
10.如权利要求1所述的方法，其中由委员会来建立偿还基金的债务。
11.如权利要求1所述的方法，其中建立的参与者的债务包括诉讼费用。
12.如权利要求1所述的方法，其中在会计期增加基金利息。
13.如权利要求12所述的方法，其中利息用于偿还维持基金的费用。
14.用于偿还债务的一种方法，包括假定在基金的条件下，安排参与者在时间的第一周期将钱存入基金，在时间的第二周期支出基金参与者的基金建立债务，和将基金的超出部分分配给基金会的参与者。
15.如权利要求14所述的方法，其中每一个参与者具有会员。
16.如权利要求15所述的方法，其中建立的债务被分配给一个或多个会员。
17.如权利要求14所述的方法，其中参与者包括卫生维护组织。
18.如权利要求15所述的方法，其中参与者存入基金会的钱的数额取决于参与者会员的数量。
19.如权利要求14所述的方法，其中参与者存入基金的钱的数额不取决于参与者先前的债务。
20.如权利要求14所述的方法，其中由委员会来建立偿还基金会的债务。
21.如权利要求14所述的方法，进一步包括在时间的第一周期和时间的第二周期之间获得利息报酬。
22.如权利要求21所述的方法，其中利息用来偿还维持基金的费用。
全文摘要
公开了一种管理潜在债务的方法，该方法能够使参与者为了偿还即将发生的或未来的债务而统筹他们的资金，以及能够使参与者将偿还债务的基金与其它业务花费相分离。
文档编号G06Q40/00GK1659569SQ03813558
公开日2005年8月24日 申请日期2003年6月13日 优先权日2002年6月14日
发明者J·D·霍彭施泰因 申请人:J·D·霍彭施泰因