网上非公开募资方法
【技术领域】
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[0001]本发明涉及一种网上非公开募资方法。
【背景技术】
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[0002]在社会经济中，非公开募资是非常普遍的资金筹集活动，包括民间借贷、非公开发行股票、非公开发行债券、非公开定向债务融资工具的发行、中小企业私募债的发行、资产证券化的非公开发行、资产支持票据的非公开发行、项目收益票据的非公开发行、项目收益债券的非公开发行、基金管理公司非公开募集基金、私募基金的募集、非公开的众筹以及单位和个人的其他非公开资金筹集活动。单位和个人包括了个人、企业单位、事业单位、行政单位、军事单位、政府、政府部门、社会团体、公益组织及其他社会经济活动的所有参与机构。
[0003]对社会经济中的资金募集，政府和有关单位制定了相关法律法规和规章制度，明确了公开募资和非公开募资的不同管理要求。如《中华人民共和国证券法》要求，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券；有下列情形之一的，为公开发行:1、向不特定对象发行证券的，2，向特定对象发行证券累计超过二百人的，3，法律、行政法规规定的其他发行行为；非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。《公司债券发行与交易管理办法》要求，公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准；非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过二百人；非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让；转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。《中华人民共和国证券投资基金法》要求，公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册；未经注册，不得公开或者变相公开募集基金；公开募集基金包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过二百人，以及法律、行政法规规定的其他情形；非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人；非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。
[0004]另一方面，最高人民法院在《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中明确:违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”:1、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；2、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；3、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；4、向社会公众即社会不特定对象吸收资金。最高人民法院还在《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中明确，根据单位和个人非法集资的性质和程度不同而进行不同程度的判罚。
[0005]这就是说，单位和个人在开展非公开募资的时候，如果没有严格遵守相关法律法规和规章制度的要求，不但可能受到经济处罚，还可能触及刑法。
[0006]因为非公开募资不能进行公开宣传，因此，当前社会上的企业和个人在开展非公开募资时，都是通过自身、聘请的承销商、委托的代销和代为推介中介机构等来寻找潜在合格投资者；这种承销方式具有合格投资者覆盖面小，信息传递慢，工作量大，工作效率低，难以快速找到或者找不到足够合格投资者的缺陷。
[0007]合格投资者是指符合相关法律法规和规章制度对非公开募资项目募资对象要求的投资者，对不同的非公开募资项目，其合格投资者的认定标准可能会不同。
[0008]网络具有覆盖面广、信息传递快、业务办理便捷等优势，当前网络金融也是发展的如火如荼，如支付宝、余额宝、P2P融资平台、众筹平台等。其中的P2P融资平台和众筹平台主要是为募资人提供募资服务的，其利用了网络的优势，能够很快的为募资人实现募资的目的，但细宄其业务操作，里面具有很大的法律风险。P2P融资平台和众筹平台上的募资项目基本都没有经过相关审批，不能采取公开募资的形式，但P2P融资平台和众筹平台上的募资项目并没有严格按照相关法律法规和规章制度关于非公开募资的要求办理业务，其募资的宣传推介范围、募资对象的资格和募资人数没有进行严格控制。
[0009]为了克服当前非公开募资的募资方式的不足，支持非公开募资业务发展，在严格遵守不向社会公众募资、不对社会公开宣传推介、仅向合格投资者募资、严格限制募资人数等的监管要求下，本发明提出了一种网上非公开募资方法。
【发明内容】
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[0010]为了克服目前非公开募资的募资方式的不足，支持非公开募资更好的发展，本发明提出了一种网上非公开募资方法。
[0011]为了实现上述目的，本发明的技术方案如下:
[0012]第一步，由有资格的单位和个人依法合规的构建网络平台，在网上依法合规的建立非公开募资的募资系统；该单位和个人可自行或委托外部团队管理和运营募资系统。所有到募资系统开展非公开募资的募资人、承销商、投资者和其他相关单位和个人，都须服从募资系统管理人的管理，并配合和协助募资系统管理人做好对通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性监督管理。募资系统管理人是负责维护、运营和管理募资系统的合法运营管理人。
[0013]第二步:
[0014]在募资系统登记、发布和管理投资者的相关资料和信息。投资者是指非公开募资的募资对象。首先，投资者在募资系统登记相关资料和信息，如投资者的姓名(或名称)、身份证号(或相关证件号)、投资者类型(机构或个人)、相关证件复印件、联系方式、所处行业、工作、收入水平、资产情况、过往投资经验、风险偏好、风险识别能力和风险承担能力、投资意向、投资计划、投资能力证明文件等等，投资者可以有选择的提供相关资料和信息，但提供的相关资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理，并足以判断该投资者是否能作为相关非公开募资项目的合格投资者；对投资者提供的用于判断该投资者是否满足相关法律法规和规章制度对相关非公开募资项目的募资对象的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实；募资系统管理人也可以审查核实投资者提供的其他相关资料和信息，或由有资格的第三方依法合规的进行审查核实；募资系统管理人不对投资者在募资系统上登记的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，募资方需自行对投资者的相关资料和信息进行审查核实，并对自身的募资完全负责；投资者在募资系统登记后会取得募资系统分配的账户。其次，投资者在募资系统上发布投资者的相关资料和信息；投资者可以选择发布全部内容、仅发布部分内容或不发布任何内容，可以向社会公众、仅向在募资系统登记的用户、仅向在募资系统登记并且符合投资者设定的相关条件的用户等发布，可以默认发布对象有权查看或需投资者确认后发布对象才有权查看投资者的相关资料和信息等等，但投资者的资料和信息发布须依法合规并服从募资系统管理人的管理。再次，募资系统管理人将严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的投资者的相关资料和信息定期和不定期的进行管理，或由有资格的第三方依法合规的定期和不定期的进行管理。募资方包括非公开募资项目的募资人和募资人聘请的承销商等中介。对不满足任何非公开募资项目合格投资者要求的投资者，募资系统管理人将不予登记或限制其参与任何非公开募资项目通过募资系统开展的募资；募资系统管理人会不定期的在募资系统及时补充相关法律法规和规章制度对相关投资者投资非公开募资项目的限制性规定，并据此对相关投资者给予提示并限制该投资者投资非公开募资项目。
[0015]在募资系统登记、发布和管理非公开募资项目的相关资料和信息。募资方通过申请或备案等，可以通过募资系统开展非公开募资。首先，募资方在募资系统登记非公开募资项目的相关资料和信息，如募资人的姓名(或名称)、身份证号(或相关证件号)、相关证件复印件、联系方式、征信报告、所处行业、非公开募资项目类型、募资金额、期限、募资用途、还款计划、还款保障、募资说明书、评级报告、法律意见书、审计报告和财务报表、充分的风险揭示、开展非公开募资应当取得的内外部相关决议和批文等。募资方也可以仅在募资系统做简要登记，而将非公开募资项目的人部分资料和信息另外向募资系统管理人提供。募资方可以有选择的提供非公开募资项目的相关资料和信息，但提供的相关资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理。募资方须提供能确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的资料和信息；对募资方提供的用于确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实；募资系统管理人也可以审查核实募资方提供的其他相关资料和信息，或由有资格的第三方依法合规的进行审查核实；募资系统管理人不对募资方在募资系统上登记的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，投资者需自行对募资方的相关资料和信息进行审查核实，并对自己的投资完全负责。其次，募资方在募资系统上发布非公开募资项目的相关资料和信息，其发布内容、发布时机、发布方式、发布格式、发布对象、发布范围和发布程度等等须符合相关法律法规和规章制度的要求，并且服从募资系统管理人的管理；募资系统管理人将严格监督和管理非公开募资项目的相关资料和信息的发布，通过对非公开募资项目通过募资系统开展非公开募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的相关功能和权限进行设置和管理，保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者发布相关资料和信息，并保证募资方没有通过募资系统进行公开宣传推介等；再次，募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的非公开募资项目的相关资料和信息进行管理，或由有资格的第三方依法合规的进行管理。
[0016]第三步，募资方通过募资系统向在募资系统登记的合格投资者开展宣传推介和募资。募资系统管理人通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的功能和权限和投资者通过募资系统开展投资的募资系统账户的功能和权限进行监督、控制和管理，严格监督和管理募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资，同时密切监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果，协助相关监管部门监督和管理募资方的非公开募资。本发明提出的网上非公开募资方法，是非公开募资项目的募资方开展非公开募资的一种方法，使得非公开募资项目的募资方通过网络开展非公开募资具有可行性，非公开募资项目的募资方对通过募资系统开展的非公开募资负责。投资者通过募资系统仅能参与可匹配项目通过募资系统开展的非公开募资。投资者的可匹配项目是指该投资者属于其合格投资者范围的非公开募资项目。
[0017]本发明提出的网上非公开募资方法，可以监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的整个过程。通过对募资系统的功能的设置和管理等，募资系统管理人可以保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者披露相关资料和信息、开展宣传推介和募资活动，并可准确记录募资方通过募资系统开展非公开募资宣传推介的合格投资者信息和合格投资者数量，保证募资方没有通过募资系统进行公开宣传推介，严格监督和管理募资方通过募资系统开展宣传推介的情况，保证募资方通过募资系统开展的非公开募资的宣传推介整个过程符合相关法律法规和规章制度的要求。当募资方和合格投资者通过募资系统取得接洽成功后，如双方在募资系统之外继续就募资方的非公开募资项目的投融资进行磋商时，募资系统管理人难以监督和管理募资方和合格投资者在募资系统之外的活动，募资方此时与该投资者的磋商须自觉遵守相关法律法规和规章制度的要求，这与当前募资人聘请承销商开展的没有通过网上的普通承销方式是相似的；募资系统管理人可以保证募资方通过募资系统开展非公开募资时的宣传推介对象、投资者是否为合格投资者、是否进行了公开宣传推介等依法合规，募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资整个过程的监督和管理是对募资方通过募资系统开展非公开募资时在线开展的非公开募资活动整个过程的监督和管理；募资系统管理人将督促募资方在募资系统之外开展的非公开募资遵守相关法律法规和规章制度的要求，并督促募资方将在募资系统之外开展的非公开募资情况在事前、事中或事后向募资系统管理人汇报，以配合募资系统管理人对募资方本次非公开募资的合法合规性管理。接洽是指募资方和合格投资者对非公开募资项目的投融资进行的正式交流。
[0018]本发明提出的网上非公开募资方法，对募资方通过募资系统开展的非公开募资的结果也可以进行很好的监督和管理。对募资方通过募资系统开展的非公开募资的结果的监管，主要有几个方面的保障:第一，很多非公开募资业务品种通常都要求须有承销商，如中小企业私募债就要求应由证券公司承销，那这些专业的承销商就是募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的监管者之一。第二，很多非公开募资业务品种通常都要求在发行结束后到相关机构办理登记，如中小企业私募债就要求在发行后，发行人应当在中国证券登记结算有限责任公司办理登记，这是对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的第二个监管方。第三，有些非公开募资业务品种的审批监管部门会要求发行人将发行结果做书面汇报，如银行间市场交易商协会就要求企业应在定向工具发行完成后的次一工作日，通过主承销商向交易商协会书面报告发行情况，这是对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的第三个监管方。第四，募资系统管理人将督促募资方遵守相关法律法规和规章制度的要求，在依法合规的前提下与合格投资者达成投融资交易；在募资方通过募资系统开展的非公开募资结束后，募资系统管理人将要求募资方书面报告本次非公开募资情况，并要求募资方提供与投资者签订的相关协议、投资者的相关资料和募资进账银行流水等相关资料，以核查募资方通过募资系统开展的非公开募资结果，配合相关监管部门做好募资方本次非公开募资的合法合规性管理工作。
[0019]当非公开募资项目的募资方申请通过募资系统开展非公开募资时，根据相关法律法规和规章制度的要求，如果募资系统管理人评估认为其通过募资系统开展的非公开募资难以监督和管理，认为其通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该募资方通过募资系统开展非公开募资的申请或停止该募资方通过募资系统开展的非公开募资活动。如募资方通过募资系统开展的非公开募资涉嫌违法违规时，募资系统管理人将严格按照相关法律法规和规章制度的相关要求处理。
[0020]募资系统管理人给在募资系统登记的单位和个人分配账户，并为募资人、承销商、投资者等不同类型的单位和个人分配不同功能和权限的募资系统账户，募资系统管理人可管理和调整这些账户的功能和权限等；募资系统管理人将加强对这些账户的监督和管理，以做好对通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性管理。在依法合规的前提下，非公开募资项目可以通过募资方的账户(募资人、承销商等中介在募资系统的账户)来开展非公开募资，或者由募资系统管理人为非公开募资项目分配临时账户，由募资方通过募资系统管理人分配的临时账户来开展该非公开募资项目的非公开募资。募资方只有登陆非公开募资项目开展募资的募资系统账户后，才能通过募资系统开展非公开募资。投资者只有登陆募资系统账户后，才能通过募资系统开展投资。通过募资系统开展投资的投资者须在募资系统登记并取得募资系统账户，每个通过募资系统开展非公开募资的非公开募资项目须在募资系统登记并确定开展募资的募资系统账户。非公开募资项目的募资人和募资人聘请的承销商等中介可视情况来确定是否需要在募资系统登记，是否需要取得募资系统账户。
[0021]募资系统管理人可以要求为募资人通过募资系统开展非公开募资提供服务的承销商、评级机构、审计机构、律师事务所、评估机构等等中介机构均登记或备案成为募资系统的会员。审计机构、律师事务所、评级机构、评估机构等专业机构可以不用在募资系统取得账户。
[0022]信托计划、